好買溫度計|注意！市場溫度已經不低了（2024.5.11）
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發布 : 05-12
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好買溫度計旨在通過跟蹤一些指標和指數的表現，盡可能判斷當前市場的位置、把握市場風格切換的節奏、捕捉行業布局的機會，助力投資者做好投資。對于投資者較為關注的一些指數估值，我們也保持定期跟蹤。市場溫度行業溫度重要指數估值01市場溫度數據來源：wind，好買研習社。時間區間：2018.1.2-2024.5.10隨著近期市場快速上漲，市場溫度回升到33.06℃，已經進入中性區間，即現在的股票已經算不上非常便宜了。對于倉位高的，多看少動。倉位低的，從長期投資視角看，當前位置仍然值得操作，可以逢跌把倉位加上去。另外，這波上漲是結構性的，大部分行業仍然很便宜，值得布局。Tips：好買市場溫度計的編制和使用方法：①采用指數估值、股債利差、融資買入額占比、均線偏離度等可以反映市場溫度的指標，觀察這些指標在歷史中的水平或者絕對值，并對其賦予相應權重，加權計算得出溫度值。②市場溫度值的初始理論區間是0℃-100℃，當出現更多底部指標對底部進行確認時，溫度下限調整為-10℃，即當市場處于零度以下，是較好的投資時機。③當溫度值處于[-10℃，10℃]，市場處于底部區間，應當更加貪婪，敢于低位布局權益資產；當溫度值處于[10℃，30℃]，市場位置仍低，依舊可以適當貪婪；當溫度值處于[30℃，70℃]，市場為中性，可多看少動；當溫度值處于[70℃，90℃]，市場位置較高，應根據自己的風險偏好，考慮對權益資產逐步分批減倉、提升債類資產占比；當溫度值處于[90℃，100℃]，市場到達相對頂部，應極度恐懼，考慮大幅降低權益倉位，或對持有基金進行風格調換，規避后面大概率將發生的大回撤和大波動的風險。④通過回測歷史數據，好買溫度計能夠較好的反映股票市場溫度。注意，好買溫度計只對較大的底部和頂部進行提醒，不判斷短周期的漲跌。數據來源：wind，好買研習社。時間區間：2014.1.2-2024.5.1002行業溫度1.周漲跌幅TOP3數據來源：Ifind，2024.05.06—2024.05.10行業點評：本周農林牧漁、國防軍工、建筑材料漲幅領先，農林牧漁受益于CPI氣溫回升預期本周大漲，國防軍工受益于海運緊張和信息化概念本周大漲， 建筑材料受益于經濟回暖預期的低位補漲效應。計算機、通信、傳媒受到海外科技股高位滯漲、ST帶帽因素影響，本周表現靠后。2.行業溫度計數據來源：Wind，截止2024.05.06-2024.05.10白酒：白酒溫度計為25.18度，溫度小幅上升。盡管白酒板塊受益于外資流入大漲，但短期內高端白酒去庫存仍在回暖途中，地產周期仍有待回暖，因此可耐心等待一季報公布后再考慮配置。醫藥：醫藥溫度計為31.52度，溫度回升。近期醫藥板塊出現了免疫細胞療法的“行情催化劑”，同時港股創新藥板塊已經修復前期跌幅站上支撐位，可以認為創新藥板塊的反彈修復大概率持續，建議逢低關注創新藥、中藥板塊。新能源：新能源溫度計為40.15，溫度上升。近期新能源相關的鋰電板塊迎來無效產能限制的供給側出清措施，這意味著鋰電的上行空間正在打開，策略上可等待回調后考慮布局。科技：科技溫度計為32.68，溫度下降。近期美股科技股的高位震蕩，以及ST股的出清影響了科技板塊的表現，短期內科技板塊要注意小盤股風險，中長期科技板塊中的半導體，CPO，云計算相關概念仍值得關注。銀行：銀行溫度計62.15，溫度小幅上升。近期港股紅利稅優化的消息刺激銀行板塊大漲，考慮到地產政策的進一步優化，預計銀行未來估值可能持續獲得修復，可考慮等待指數突破前期壓力位后，再從板塊中尋找機會。03重要指數估值數據來源：wind；數據截止日：2024.5.10Tips：1、近5年PE/PB估值分位數一欄：綠燈，估值百分位<20%，代表低估；黃燈，估值百分位20%~80%，代表中估；紅燈，估值百分位>80%，代表高估（指數不滿5年的，按基日以來數據統計，即風、光、儲三個指數、科創50、科技龍頭以及5G通信和恒生科技指數）。2、PE指標只適用于流動性好、盈利穩定的行業，像證券、航空、能源等周期性行業應該看PB。另外，一些盈利不穩定，或者曾經盈利穩定的行業或寬基指數在短期內出現盈利不穩定的情況，也可以用PB來輔助估值。如果不會判斷，可以查看好買指數估值工具， 【指數估值的查詢路徑：#公眾號：好買研習社菜單欄--投資工具--指數估值】。全文完，如果喜歡，就點個“贊”或者“在看”吧。風險提示：市場有風險，投資需謹慎。基金的過往業績及其凈值高低或基金管理人管理的其他基金的業績并不預示其未來表現。相關數據僅供參考，不構成投資建議。投資人應詳閱基金合同等法律文件，了解產品風險收益特征，根據自身資產狀況、風險承受能力審慎決策，獨立承擔投資風險。特別提醒，基金在封閉運作期間或特定持有期間存在無法贖回的流動性風險。版權聲明：本文著作權歸好買財富管理股份有限公司所有，未經事先書面授權，任何組織和個人不得對本文進行任何形式的轉載、復制、發表、傳播、改編、匯編或引用本文內容的任何部分。免責聲明：本文所載信息或所表述的意見并不構成對任何人的投資建議，投資者不應該將本文的內容作為投資決策的參考因素。對于本文可能涉及的觀點、報告、解讀、推測、市場資訊等內容，僅代表作者個人觀點，不代表我公司觀點，請務必審慎對待。市場有風險，投資需謹慎，請您結合自身資產狀況、風險承受能力，審慎做出投資決策，獨立承擔投資風險。
